Az orosz kockázatitőke-alapok aktívabban fektettek be, és 2013-ban jelentősen növelték a tranzakciók számát. A Firrma.ru portál és a PwC tanácsadó cég elemezte a hazai alapok tevékenységét, és azonosította a piac ezen ágazatának legérdekesebb trendjeit.
A kutatók maguk az alapítványok által szolgáltatott adatokat, valamint a nyílt forrásban közzétett információkat használták. A minősítést azon régi és új alapokra állították össze, amelyek kevesebb mint egy évvel ezelőtt jelentek meg a piacon.
A minősítés szerzői azt állítják, hogy a legmagasabb színvonalú kockázati alapokat szeretnék kiválasztani, amelyek a legjobb befektetési megtérülést (ROI) mutatják, és 2013-ban aktívak voltak.
Az orosz kockázatitőke-piac elemzése után a PwC szakértői megjegyzik, hogy a piaci szerkezet továbbra is elszigetelten és bezárva marad. Az alapkezelők jól ismerik egymást és rendszeresen tartanak közös rendezvényeket, ám más üzleti területeken kevés ismeretek vannak. 2013-ban az innovatív induló vállalkozások 18 százalékkal több beruházást vonzottak, volumenük 142 millió dollárt tett ki. Ugyanakkor a befektetési ügyletek száma 45 százalékkal növekedett és 98-ot tett ki. 2013-ban az orosz kockázati alapok a portfólió társaságokkal való együttműködésre és a belső folyamatok hibakeresésére összpontosítottak. Az orosz piac átláthatósági mutatója 60-70 százalék, a beruházások pedig egyenetlenül oszlanak el az idő függvényében, ami jellemző a fejlődő országok számára.
Az abszolút vezető a megkötött befektetési ügyletek számában a Runa Capital. A Runa Capital képviselői úgy vélik, hogy a piac kibővítése és a befektetők iránti nagy érdeklődés az új oroszországi projektek iránt segítette őket az ilyen mutatók elérésében.
A kevesebb mint egy éve működő alapok közül a vezető az Internet Kezdeményezési Fejlesztési Alap volt, amely 34 projektet támogatta. Jó teljesítményt mutattak az ImpulseVC és a Genezis Capital kockázati alapok is, amelyek portfóliójukban 15, illetve 9 projekt van.
A kutatók megjegyzik, hogy az orosz piacon 70 kockázati alap működik, amelyek 25% -a új szereplő. Az új alapoknak más történeteik vannak, és pénzügyi tapasztalatokkal rendelkező emberek vagy informatikai szakemberek hozzák létre. Az oroszországi kockázati tőkealapok modellje követi a hasonló alapok szerkezetét az Egyesült Államokban. A projektkiválasztási kritériumok és a portfóliócsoportokkal folytatott munka nemzetközi alapon működnek. A nyugati alapok azonban több, mint 1 millió dollárt fektetnek be induló vállalkozásokba egyetlen tranzakcióban, és ezért sikeresen versenyeznek a kockázatitőke-befektetőkkel. Az orosz alapok inkább vetőmag-projektekkel dolgoznak, és gyakrabban fektetnek be az induló vállalkozásokba, amelyek az értékesítés kezdetén jöttek létre, vagy egy üzleti modell tesztelésekor jelentkeztek.
